أهل قطر الكرام, أحييكم بتحية الإسلام ...

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ...

أحبتي كنت قد كتبت موضوعا في أحد المنتديات المختصة بالأسهم السعودية يتحدث عن كيفية قراءة القوائم المالية للشركات ... ووجدت أنه من المناسب طرح هذا الموضوع بين أيديكم لعلكم تستفيدون منه بإذن الله ويكون سببا للربح الكريم إن شاء الله ...

القوائم المالية تكتب بطريقة واحدة عالميا وإن كانت هناك بعض المعايير المحاسبة التي تختلف في تقييم بنود القوائم ... مثلا تقييم الإستهلاكات والإستثمارات في الشركات الأخرى ... ولكن بشكل عام القوائم للشركات سواء القطرية أو السعودية تتشابه ولا تختلف ...

أترككم مع الموضوع:

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ...

الكثير منا لديه بعض المشاكل بخصوص إتخاذ القرارات الإستثمارية والمبنية على قراءات صحيحة بخصوص مستقبل الشركات, والأدهى والأمر هي الشائعة الكبرى والتي إستطاع الهوامير الإستفادة منها بعد ترويجها بشكل كبير لدى عامة المستثمرين وهي أن السوق لا تعترف بأي مؤشرات أساسية أو فنية.

في رأيي أن هذا الكلام غير صحيح, بل السوق تعترف بذلك, وتحسب حسابها لأي تغييرات قد تطرأ على نشاط الشركة سواء كان التغيير إيجابيا أو سلبيا. بل إن الوضع يتعدى ذلك إلى رفع الأسهم بناء على التوقعات المستقبلية للشركات.

في هذا الموضوع أحاول جاهدا تسهيل قراءة القوائم المالية للشركات, وكما هو معلوم, دراسة هذه القوائم هو الخطوة الأولى قبل القيام بإتخاذ أي قرارات, وإن كنت تريد الإتكال على الغير والأخذ بتوصياتهم, ألا تستحق أموالك والتي حصلت عليها بعد الجهد والتعب الإطلاع ولو قليلا على قوائم الشركة؟ ألا يستحق ذلك المال على الأقل أن يعرف ماهي الشركة التي سيوضع فيها؟

إن كان إجابتك نعم, فمرحبا بك ...

الشركة المستخدمة في المثال هي شركة (إسمنت اليمامة السعودية المحدودة) والقوائم المستخدمة هي قوائم عام 2003 و 2002. هذا المثال لا يمكن إتخاذه وبأي حال من الأحوال على أنه توصية بشراء أو بيع سهم الشركة. هو مجرد مثال تعليمي فقط.

بسم الله

تنقسم القوائم المالية إلى ثلاث أقسام: قائمة المركز المالي Balance Sheet

قائمة الدخل Income Statement

قائمة التدفقات المالية Cash Flow Statement

سنبدأ بقائمة المركز المالي:

قم بالإطلاع على الصورة التالية:


في هذه القائمة يجب أن تتحقق المعادلة المحاسبية العامة:

حقوق المساهمين = الموجودات - المطلوبات

سنمر الآن على مختلف البنود الموجودة في القائمة:

الموجودات المتداولة: هي جميع ماتملكه الشركة من ممتلكات والتي يمكن تحويلها إلى صورة نقدية في فترة زمنية أقل من سنة.

المخزون: هي منتجات الشركة والتي لم تقم ببيعها أو توزيعها في نهاية السنة المالية.

الإستثمارات: هي الأصول الإستثمارية التي تملكها الشركة سواء كانت إستثمارات في شركات أخرى, ودائع لأجل في البنوك أو غيره.

الموجودات الثابتة: هي الموجودات والتي تستهلك فترة زمنية طويلة لتحويلها إلى صورة نقد, هذه تمثل المباني وغيرها من الممتلكات.

الموجودات الأخرى: هي الموجودات والتي لا تقع ضمن بند محدد ولكنها ماتزال تصنف ضمن الموجودات.

إجمالي الموجودات: هي جميع ممتلكات الشركة بكل أشكالها وصورها حتى نهاية السنة المالية.

المطلوبات المتداولة: هي عكس الموجودات المتداولة تماما: إلتزامات الشركة التي لم تسدد حتى الآن ويمكن تسديدها بفترة زمنية أقل من سنة.

المطلوبات غير المتداولة: إلتزامات الشركة والتي تكون مستحقة بعد أكثر من سنة أو قد تكون مستحقة لأكثر من مرة في السنوات القادمة.

المطلوبات الأخرى: هي إلتزامات الشركة والتي لا تقع ضمن البنود المحددة.

حقوق المساهمين (من أهم البنود): هو مايتبقى من إجمالي الموجودات بعد تصفية كافة إلتزامات الشركة.

البعض يعرف حقوق المساهمين كالتالي: عند إعلان حل الشركة, أو تصفيتها, أو إفلاسها, يحق للمساهمين مطالبة الشركة بحقوقهم بالقدر المحدد تحت بند حقوق المساهمين.

أيضا نستطيع معرفة القيمة الدفترية للسهم عن طريق هذا البند وهي تساوي حقوق المساهمين تقسيم عدد الأسهم المصدرة.

لاحظ أن المعادلة المحاسبية محققة هنا, إذ أن حقوق المساهمين مساوية للموجودات ناقصة المطلوبات

يتبع,